Министерству финансов РБ удалось разместить только 22,51% из 105-го выпуска валютных облигаций в объеме 100 млн. USD. Аукцион по размещению валютных облигаций 105-го выпуска Минфин провел на Белорусской валютно-фондовой бирже 24 сентября.
Срок обращения облигаций составлял 883 дня, ставка процентного дохода была установлена в размере 6,85% годовых. На предыдущем аукционе, состоявшемся 28 августа, были успешно размещены облигации со сроком обращения 1.097 дней и с той же доходностью - 6,85% годовых - в объеме 100 млн. USD.
Но на этот раз покупателей облигаций было мало. В ходе аукциона 24 сентября банки - профучастники рынка ценных бумаг подали заявок на общую сумму 22,51 млн. USD, в том числе за счет средств клиентов - на 2,51 млн. USD. Аукцион был признан состоявшимся, и заявки удовлетворены в полном объеме.
На 26 сентября Минфин назначил доразмещение облигаций, но тут его постигла полная неудача. Аукцион был признан несостоявшимся.
Результаты двух аукционов указывают на возникновение проблем уже не только на рынке рублевых ресурсов, но и на рынке валютных средств. Ситуация вполне ожидаемая: финансовое состояние Беларуси стремительно ухудшается, то есть риски вложения средств в государственные облигации страны быстро растут, а Минфин пытается получить средства по неизменным ставкам.
В связи с этим можно отметить, что эффективная доходность к погашению пятилетних еврооблигаций РБ на вторичном рынке России в настоящее время держится на уровне около 10% годовых.
К тому же белорусские банки и так в августе установили новый исторический рекорд по объемам привлечения средств от нерезидентов. Требования коммерческих банков к нерезидентам увеличились за месяц на 433,3 млн. USD (на 6,2%), достигнув 7.377,3 млн. USD. Даже в кризисном 2011 году максимальный объем средств, привлеченных банками от нерезидентов, был ниже и составлял 7.132,8 млн. USD (на 1 мая 2011 года).
Кроме того, банки активно возвращают в Беларусь и средства, размещенные ими за рубежом. В августе требования белорусских банков к нерезидентам РБ снизились на 125,2 млн. USD и составили всего 1,254 млрд. USD.
То есть банки и так прилагают значительные усилия по привлечению в страну валюты для обеспечения работы экономики. Для одалживания Минфину ее просто не хватает. Кроме того, сыграло свою роль, по-видимому, и ухудшение отношений с Россией в связи с претензиями руководства Беларуси к руководству "Уралкалия". Российские банки, возможно, посчитали нужным повременить с новыми вложениями в Беларуси.
На внутреннем рынке особого притока валюты также не наблюдается. Валютные средства физических лиц увеличились за август на 54,3 млн. USD (на 0,8%), до 6.927,1 млн. USD. При этом депозиты юридических лиц в иностранной валюте даже сократились на 34,9 млн. USD (на 0,9%), до 3.827,3 млн. USD.
Надеяться на прирост сбережений населения и предприятий вряд ли стоит. Сальдо внешней торговли отрицательное, то есть юридические лица не смогут увеличить свои валютные запасы. А что касается валюты физлиц, то идея введения налога на выезд за границу нанесла серьезный удар по склонности населения к сбережениям. Какие тут депозиты - люди сейчас стремятся покупать импортные товары, пока те не подорожали.
http://www.belmarket.by/
