Банк России предупреждает о риске обвала цен на недвижимость

23.07.2019

По мнению экспертов ЦБ, в рамках национальной программы в стране может быть построено так много жилья, что это приведет к падению цен на него с 2024 года.

Такие соображения изложены в аналитической записке «Проблемы и риски кредитного финансирования жилищного строительства», размещенной на сайте российского ЦБ.

Там отмечено, что по данным ВЦИОМ и ДОМ.РФ, в 2018 году около 15 млн. российских семей были готовы рассмотреть ипотечные кредиты для покупки

жилья на рынке в ближайшие 5 лет. При этом только 5,6 млн. семей готовы брать ипотеку по ставке от 8%, которая является ориентиром в рамках национального проекта. Поэтому потенциал спроса на ипотечные кредиты при темпах ввода жилья, обозначенных в национальном проекте, будет исчерпан уже в 2026–2028 годах. Если к тому времени ставки по ипотеке не будут значительно снижены, или же не произойдет существенного увеличения доходов населения, спрос на ипотеку и жилье сократится, что и вызовет снижение цен.

Однако в ближайшие годы возможен рост цен на жилье, что предполагается и в национальном проекте. В интервале 2019–2022 годов предполагается ежегодный рост цен на 9%, с последующей стабилизацией.

Но возможный рост и последующий обвал цен — это не единственная неприятность, которая грозит российской экономике и жителям страны со стороны ипотечного кредитования. Проблемы может составить рост кредитной задолженности населения.

В рамках Национального проекта «Жилье и городская среда» предполагается увеличение ежегодного объема жилищного строительства в России к 2024 году до исторического рекорда — 120 млн. кв. м. Для этого высокие темпы роста ипотечного кредитования должны сохраняться на уровне 2018 года или даже ускориться. 

Для выхода на целевой ориентир 2024 года по объему строительства жилья, профинансированному за счет ипотечных кредитов (53 млн. кв. м), задолженность по ипотечным кредитам должна ежегодно расти не менее чем на 22–23% в течение 6 лет. В результате, по оценке специалистов ЦБ, отношение задолженности по ипотечным кредитам к ВВП вырастет с 6,2% в 2018 г. как минимум до 14,2% к 2024 году.

Как сообщается в аналитической записке, это намного меньше данного параметра для Китая и богатых экономически развитых стран, составляющего в Германии 40%, США — 51%, в Канаде — 71%, в Китае — 19%. В то же время, в бедных развивающихся странах данный показатель ниже: в Бразилии — 9%, в Индии — 10%.

В результате, как подсчитали в российском ЦБ, доля платежей, направляемых на обслуживание ипотеки, от совокупных денежных доходов населения, вырастет с 1,6% в начале 2019 года до 2,8–4,2% к 2024 году.