Прогноз курса доллара: рост инфляции в США поможет доллару укрепиться

12.02.2023

Согласно прогнозам экспертов, темпы инфляции в США в январе окажутся выше, чем в последние месяцы 2022 года, что приведет к укреплению доллара против основных мировых валют и снижению курса евро к уровню 1,06 доллара.

Уже на прошедшей неделе курс евро на рынке форекс опустился до 1,0678 доллара с 1,0793 доллара 3 февраля. Этому способствовало изменение настроений инвесторов в отношении перспектив ужесточения денежной политики ФРС после публикации данных о хорошем состоянии рынка труда в США 3 февраля.

Инвесторы стали прогнозировать более высокий уровень повышения ставок по федеральным фондам и более длительный период сохранения их на высоком уровне. Теперь на рынках ожидают, что ставка ФРС к июлю поднимется до 5,1%, но в конце 2023 года снизится до 4,8%.

При этом чиновники ФРС пытаются убедить инвесторов в том, что они не спешат снижать ставки в текущем году. А чиновники Европейского Центробанка утверждают, что и ЕЦБ собирается действовать жестко.

В частности, глава центрального банка Германии Йоахим Нагель 8 февраля заявил о необходимости дальнейших значительных повышений ставок.

До публикации данных по безработице в США 3 февраля, инвесторы доверяли заявлениям из ЕЦБ, и сомневались в словах представителей ФРС. Теперь ситуация меняется на противоположную.

Валютный аналитик Commerzbank Антье Праефке считает, что доллар будет значительно укрепляться в случае появления хороших новостей о состоянии экономики США, и менее существенно слабеть — в случае появления негативных новостей. По его мнению, это приведет к тенденции снижения курса евро, поэтому, в случае преодоления уровня поддержки 1,067/1,068 доллара, евро может подешеветь до 1,050/1,060 доллара.

Экономисты из UOB Group также считают вероятным дальнейшее ослабление евро, хотя темпы этого процесса в ближайшие дни могут снизиться. В прогнозе на 1–3 недели они указали на возможность достижения уровня 1,0615 доллара.

Темпы инфляции в еврозоне в январе оказались ниже ожидаемых. В частности, в Германии гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в годовом выражении в январе уменьшился до 9,2% с 9,6% в декабре, хотя ожидался рост до 10%. Это увеличивает вероятность того, что ЕЦБ может замедлить темпы ужесточения своей денежной политики.

На следующей неделе решающими для динамики курса евро против доллара, по-видимому, окажутся данные по инфляции в США, которые будут опубликованы во вторник 14 февраля.

В настоящее время эксперты, опрошенные информационным агентством Bloomberg, считают, что общая и базовая месячная инфляция в январе составят 0,5% и 0,4% соответственно. Это больше темпов роста в последние месяцы прошлого года. Такие ожидания основаны, в частности, на том, что средние цены на подержанные автомобили в США в январе поднялись на 2,5%.

Если прогнозы экспертов насчет инфляции оправдаются, доллар получит дальнейший стимул для укрепления, и уровень курса евро в 1,06 доллара на текущей неделе, скорее всего, будет пробит. Если инфляция окажется ниже ожидаемой, то евро подорожает, хотя через некоторое время снижение его курса может возобновиться.