Ценовая война на рынке нефти может поднять курс доллара до 80–90 рублей

11.03.2020

Решение Саудовской Аравии увеличить объемы добычи нефти после отказа России на сокращение добычи нефти может привести к росту курса американской валюты до 80–90 рублей за доллар.

Вряд ли российские чиновники могли предсказать резкую реакцию ОПЕК на принятое ими 6 марта решение отказаться от предложения Саудовской Аравии сократить добычу нефти дополнительно на 1,5 млн. баррелей в сутки. Вместо того, чтобы уменьшить добычу нефти в одностороннем порядке и терпеливо пережидать тяжелые времена, саудиты начали войну цен.

Уже 7 марта они сообщили о снижении отпускных цен на свою нефть для Азии и Европы на 6–8 долларов за баррель, в 8 марта появилась информация о намерении увеличить добычу нефти в апреле до 10 млн. баррелей в сутки.

Следующий день — 9 марта стал черным днем для мировых финансовых и товарных рынков. Фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в мае снижались примерно на 40% — до самого низкого уровня с 12 февраля 2016 года — 31,02 долларов за баррель. Правда, к концу дня цены на нефть отыграли около 30% от падения.

Министр энергетики России Александр Новак сообщил, что российская сторона предлагала продлить соглашение России с ОПЕК на действующих условиях как минимум до конца II квартала, чтобы лучше понять ситуацию с влиянием коронавируса на мировую экономику и спрос на нефть. То есть, получается, что ценовую войну начала не Россия.

Тем не менее, России досталось больше других стран. 9 марта был выходной, поэтому торги валютами на Московской бирже не проводились. Но на рынке forex курс доллара поднимался на 9,5% и превышал уровень 75 рублей за доллар, что является максимальным значением с 2016 года.

Рублю грозят серьезные неприятности, причем не только из-за падения цен на нефть, но и вследствие возможного вывода средств нерезидентов из российских ценных бумаг. Только ОФЗ в собственности иностранцев находится на 3 трлн. рублей.

Чтобы поддержать рубль, Банк России приостановил покупку иностранной валюты на внутреннем рынке для Минфина на 30 дней. Минфин, со своей стороны, сообщил о готовности сократить выпуск ОФЗ, а также продавать валюту в случае падения цен на нефть ниже 42,4 долларов за баррель, чтобы компенсировать недополученные доходы от экспорта нефти и газа.

Перспективы цен на нефть и курса рубля остаются неважными. Заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Андрей Верников считает, что если цена на нефть задержится возле уровня 30 долларов за баррель, то курс доллара поднимется к 80–85 рублям за доллар. А ведь нефть может подешеветь и в большей степени.

Конечно, Минфин и Банк России могут принять меры по стабилизации ситуации, но когда это произойдет, неизвестно. Начальник управления торговых операций ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко считает, что валютные интервенции ЦБ и Минфина могут иметь место, если курс доллара поднимется выше 90 рублей за доллар.

Многое зависит от того, возобновятся ли переговоры между ОПЕК и Россией и смогу ли они достичь нового соглашения о дополнительном сокращении добычи нефти. В ОПЕК заявили об отсутствие намерения объявлять ценовую войну России, то есть, действия Саудовской Аравии, возможно, являются попыткой заставить Россию вернуться к переговорам.