Цена золота нацелилась на исторический рекорд

07.04.2023

Спекулянты на рынке золота делают ставку на то, что уже в апреле 2023 года цена золота превысит свой прежний исторический максимум (2 075 доллара за унцию), установленный в августе 2020 года, и достигнет 2,1 тыс. долларов.

На это указывает рост спроса на апрельские колл-опционы на золото с исполнением на уровне 2,1 тыс. доллара за тройскую унцию. Более того, по данным информационного агентства Bloomberg, имеется спрос на июньские колл-опционы на золото со страйком на уровне 2,3 тыс. долларов. Это явно сделано в расчете на обострение банковского кризиса в США.

Пока же золото дорожает в связи с ухудшением состояния экономики США, что увеличивает вероятность перехода ФРС от ужесточения денежно-кредитной политики к смягчению уже в текущем году.

Во вторник 4 апреля цена золота поднялась выше 2 тыс. долларов за унцию, почти достигнув 2,05 тыс. долларов за унцию, что было вызвано публикацией данных о снижении в феврале 2023 года числа открытых вакансий на рынке труда США в феврале до 9,93 млн. с 10,56 млн. в январе.

Показатель вышел на самом низком уровне с мая 2021 года. Это означает быстрое охлаждение рынка труда, что является признаком падения темпов инфляции.

Но предполагаемое изменение политики ФРС из-за инфляции является не единственной возможной причиной скачка цен на золото. Канадско-американский инвестор Фрэнк Эдвард Холмс, генеральный директор и главный инвестиционный директор инвестиционной компании US Global Investors, считает, что цена золота может достичь рекордного уровня в 2023 году под воздействием трех дополнительных факторов.

Самый значительный фактор, который может поддержать доллар — это дедолларизация мировой экономики. В настоящее время страны G7 вносят в мировой ВВП вклад меньший, чем страны БРИКС, что может привести к росту объемов мировой торговли, в частности, в юанях.

Бывший экономист Goldman Sachs Джим О’Нил даже призвал страны БРИКС бросить вызов доминированию доллара. Поэтому можно ожидать, что доллар будет обесцениваться по отношению к ведущим мировым валютам, что приведет к росту долларовой цены золота.

Второй фактор, который будет способствовать росту цены золота, это банковский кризис в США. В марте 2023 года депозиты в банковской системе страны сократились более чем на 500 млрд. долларов в годовом выражении, что больше, чем во время кризисов сбережений и займов в 1980-х и 1990-х годах. Это приведет к тому, что банки будут менее охотно кредитовать экономику, а это замедлит ее более значительно, чем повышение ставок ФРС.

Фрэнк Эдвард Холмс отметил, что в целях стабилизации банковского сектора ФРС всего за две недели, закончившиеся 22 марта, увеличил свой баланс почти на 400 млрд. долларов, и за тот же период золото подорожало на 8,6%.

Третий фактор, который будет способствовать росту цены золота на мировом рынке, это обострение отношений между США и их союзниками с Россией и Китаем.

Рост геополитических рисков и неопределенности является благоприятным моментом для золота. Инвестор подчеркнул, что США сейчас ведут две холодные войны — с Россией и Китаем, и он надеется, что эти конфликты останутся «холодными».

В то же время, Фрэнк Эдвардс Холмс не советовал переводить все сбережения в золото. Он считает, что в золото надо инвестировать 10% портфеля сбережений, причем 5% — в золотые монеты и слитки, и еще 5% — в акции добывающих золото компаний, золотые взаимные фонды и ETF.