Ставки по кредитам в белорусских рублях стабилизировались: что будет дальше?

27.02.2024

Национальный банк в марте оставил без изменения расчетные величины стандартного риска (РВСР) по кредитам, предоставляемым банками физическим и юридическим лицам, а это значит, что ставки по кредитам еще долго могут оставаться примерно на текущем уровне.

Для новых кредитов (за исключением льготных), предоставляемых предприятиям, РВСР составляет 11,61% годовых, а для физических лиц — 16,63% годовых.

Неизменность ставок означает, что в феврале проценты по новым рублевым кредитам в крупнейших банках Беларуси были стабильными, так как именно исходя из их динамики Нацбанк устанавливает РВСР на следующий месяц.

Стабильность может продлиться долго. Дальнейшее изменение ставок зависит от того, как будет меняться инфляция и ставка рефинансирования Нацбанка.

Как сообщал ранее заместитель начальника управления монетарной политики и экономического анализа Нацбанка Андрей Категов, в базовом сценарии предполагается, что данная ставка в 2024 году останется без изменения на текущем уровне. Он также отмечал, что ЦБ ориентируется на нижнюю планку целевого показателя по инфляции на текущий год, равную 5%.

В Нацбанке считают, что прежней мягкости денежно-кредитной политики, которая наблюдалась в последние два года, в 2024 году не будет, так как белорусская экономика адаптировалась к новым условиям и должна работать без чрезмерного, как полагают в ЦБ, стимулирования через финансовые инструменты.

Не исключено, что Нацбанку даже придется ужесточиться и придется либо повысить ставку рефинансирования, либо принять другие меры, направленные на увеличение процентов по кредитам и снижение их доступности для экономики.

Дело в том, что планы правительства и Нацбанка по удержанию темпов роста потребительских цен на уровне до 6% могут не сбыться. Так, эксперты Евразийского банка развития в Макроэкономическом обзоре ЕАБР за февраль 2024 года отметили, что согласно их оценкам, инфляция в Беларуси в 2024 году может ускориться до 8%.

По их мнению, существуют проинфляционные риски, связанные с увеличением заработных плат в бюджетном секторе белорусской экономики и дефицитом трудовых ресурсов. Кроме того, в ЕАБР отметили в качестве проинфляционного фактора ослабление курса рубля.

Однако в правительстве собираются обеспечить запланированные темпы инфляции посредством административного регулирования цен. Глава Министерства антимонопольного регулирования и торговли Алексей Богданов ранее заявил, что в текущем году регулирование отменено не будет.

В настоящее время оно касается примерно 85% товаров, которые реализуются на белорусском рынке. Министр подчеркнул, что торговые организации приспособились к работе в новых условиях, и если в феврале 2023-го года их рентабельность упала до 0,4%, то осенью она увеличилась до 1,2%.

Первый замминистра антимонопольного регулирования и торговли Беларуси Иван Вежновец 22 февраля сообщил, что каких-либо глобальных предпосылок к изменению системы ценового регулирования, либо ее кардинальной перестройки нет, хотя возможны точечные корректировки.

Министерство следит за соблюдением законодательства по ценовому регулированию. В 2023 году в связи с его нарушениями к административной ответственности привлечено более 400 субъектов хозяйствования, которые были оштрафованы на 800 тыс. рублей.