Парадокс: ставки по вкладам растут, а по кредитам падают

21.03.2025

В феврале 2025 года на рынке рублевых финансовых инструментов сложилась парадоксальная ситуация: проценты по новым рублевым вкладам населения и предприятий значительно увеличились, в то время как ставки по кредитам в рублях упали.

По данным Национального банка РБ, средняя ставка по новым вкладам физических лиц в национальной валюте на срок до года в феврале поднялась до 10,44% годовых с 9,94% в январе. Ставка по аналогичным вкладам на срок больше года увеличилась до 14,05% с 13,76%. В результате данные показатели оказались существенно выше, чем в феврале год назад.

Однако средняя ставка по новым рублевым краткосрочным (до года) кредитам населению в феврале не выросла, а сократилась до 8,31% с 8,46%, а на срок выше года — до 10,87% с 10,88%.

Разная динамика процентов по кредитам и депозитам может объясняться двумя причинами. Во-первых, не исключено, что банки стремились повысить привлекательность рублевых вкладов в условиях увеличения спроса на иностранную валюту. Во-вторых, не исключено, что коммерческие кредиты все же подорожали, а уменьшение данных о ставках по ним связано с тем, что при их расчете учитываются и льготные кредиты, объем которых в феврале вырос.

Последняя причина могла привести и к падению процентов по новым рублевым кредитам юридическим лицам. Средняя ставка по таким заимствованиям на срок до года опустилась до 11,55% с 11,69% в январе, на срок больше года — до 9,48% с 11,12%.

В то же время, средняя ставка по новым краткосрочным депозитам предприятий в феврале выросла до 11,23% с 9,6%, а по долгосрочным поднялась до 11,81% с 10,7%.

Проблем с долларовой ликвидностью у банков в феврале не было, в связи с чем средняя ставка по новым вкладам населения на срок до года в этой валюте опустилась почти в 2 раза по сравнению с январем — до 0,59% годовых. По долгосрочным депозитам она снизилась до 1,33% с 1,72%.

Ставка по краткосрочным депозитам в долларах юридических лиц в феврале уменьшилась до 1,6% с 1,62%, а по долгосрочным даже поднялась: до 0,98% с 0,85%. При этом новые кредиты в долларах на срок до года банки выдавали в среднем под 7,16% против 7,84% в январе, а на срок более года — под 7,68% против 7,67%.

Европейская валюта белорусским банкам по-прежнему не нужна. Средняя ставка по новым депозитам в ней физических лиц на срок выше года опустилась до 0,27% с 0,45% в январе. На срок до года банки открывали вклады в среднем с доходностью 0,1% против 0,09%.

В то же время, средняя ставка по новым долгосрочным вкладам юридических лиц в евро в феврале выросла в 2 раза и достигла 0,5%. Но по краткосрочным она опустилась до 0,34% с 0,47%. Новые кредиты в евро на срок до года банки предоставляли в среднем под 6,13%, что немного превысило ставку в январе, равную 6,09%. По долгосрочным заимствованиям данные показатели равнялись соответственно 6,84% и 7,67%.

Проценты по кредитам в российских рублях в феврале пошли вниз. Средняя ставка по кредитам на срок до года опустилась до 21,54% с 22,39%, а на срок выше года — до 20,91% с 22,2%.

В то же время, проценты по депозитам в российской валюте вели себя разнонаправленно. Средняя ставка по новым вкладам населения на срок до года опустилась до 11,98% с 12,12% в январе, а на срок выше года поднялась до 16,81% с 16,8%. Аналогичная ставка по краткосрочным вкладам юридических лиц снизилась до 15,78% с 16,05%, а по долгосрочным поднялась до 16,34% с 14,53%.