Как отразится на долларе и биткоине победа Дональда Трампа на президентских выборах?

17.07.2024

В случае уже почти гарантированной победы Дональда Трампа на президентских выборах в США в ноябре, курс доллара вырастет по отношению к валютам других стран. Цена биткоина поднимется, а фондовому рынку США грозит досрочный обвал.

После покушения 14 июля вероятность избрания Дональда Трампа на пост президента превысила вероятность победы Джо Байдена примерно в 2 раза, что напугало многих инвесторов по всему миру. В понедельник 15 июля резко подешевели валюты многих развивающихся стран.

Курс мексиканского песо упал на 0,8%, а южноафриканского ранда опустился на 0,6%. Подешевели в понедельник 15 июля и валюты экономически развитых стран, в частности, евро и британского фунта.

Дело в том, что Дональд Трамп собирается ввести протекционистские меры против ряда импортных товаров и снизить налоги. Это разгонит инфляцию в стране и заставит ФРС сохранить ставки по федеральным фондам на высоком уровне в течение длительного периода, или даже поднять их.

По мнению главного экономиста по Азии и Японии в Mizuho Bank Вишну Варатана, после прихода Дональда Трампа к власти, будет наблюдаться тенденция к укреплению доллара, а другие основные мировые валюты пострадают из-за усиления американского протекционизма и роста напряженности в геополитике. А стратег Toronto Dominion Марк Маккормик заявил, что остается «быком» по доллару во втором полугодии 2024 года и в начале 2025 года.

В то же время, криптовалюты подорожали. Цена биткоина поднялась примерно на 5% и превысила уровень в 62 тыс. долларов, а цена эфира выросла примерно на 6%. Это произошло, несмотря на перспективу сохранения жесткой денежной политики в США, так как Дональд Трамп является сторонником криптовалют, хотя детали его намерений в их отношении пока неизвестны.

Улучшились перспективы и у золота. Главный рыночный аналитик ATFX Global Markets Ник Твидейл заявил, что золото может протестировать небывалые максимумы. А генеральный директор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков считает, что золото является, пожалуй, главным активом, выигрывающий от роста нестабильности и политики Дональда Трампа. Он сообщил, что фондах его управляющей компании увеличиваются вложения в акции российских золотодобытчиков.

Кардинальные перемены, причем негативные, могут произойти и на рынке акций. Главный экономист по рынкам Capital Economics Джон Хиггинс считает, что тарифы и сокращение иммиграции приведут к замедлению роста экономики США и повышению инфляции, что уменьшит возможности ФРС по снижению процентных ставок, даже если экономический рост в стране замедлится. А это подорвет текущую оценку акций.

В связи с этим, по мнению Джона Хиггинса, увеличивается риск преждевременного схлопывания пузыря, который в настоящее время сформировался на фондовом рынке США в связи с оптимизмом в отношении искусственного интеллекта.

Он напомнил, что пузырь доткомов лопнул в 2000-м году на фоне ужесточения политики ФРС и повышения доходности казначейских облигаций, что может произойти и сейчас в случае победы на выборах Дональда Трампа.

Однако основной прогноз главного экономиста остался неизменным: индекс S&P 500 поднимется до 7 000 к концу 2025 года, и только после этого рухнет.