Эксперты прогнозируют доходность акции энергетических компаний в размере 30-40%
В условиях вероятного снижения фондовых индексов США, в некоторых сферах экономики, в частности, у нефтяных компаний, ожидается подъем цен акций на десятки процентов.
На такую возможность указал главный стратег JPMorgan по рынку акций США Дубравко
Он отметил, что в настоящее время у крупных энергетических компаний доходность свободного денежного потока находится на уровне около 10%, а отношение FCF/EV — на уровне более 8%, что является экстремально низкими показателя при цене нефти около 70 долларов за баррель.
Стратег подчеркнул, что акции стоят так, как будто инвесторы ждут обвала цен на нефть в ближайшем будущем. Кроме того, расхождение между ценами на нефть и ценами акций энергетических компаний достигло максимального значения за последние 30 лет. По его мнению, чтобы устранить данное расхождение, акции должны подорожать примерно на 40%.
Близкий по величине доход, как считают эксперты «ВТБ Мои Инвестиции» в течение ближайших 12 месяцев могут обеспечить акции российского Газпрома. Они считают, что это предприятие будет хорошо зарабатывать в ближайшие годы за счет высоких цен и спроса на газ, а направлять на выплату дивидендов Газпром планирует 50% от прибыли, а не 27% как ранее.
В результате дивидендная доходность акций по итогам 2021 года может составить около 16%, а потенциальная доходность за год — порядка 30%.
В то же время, перспективы нефтяных и газовых компаний кажутся туманными в связи с планами многих государств переходить на безуглеводную энергетику. Поэтому, крупнейшая корпорация Великобритании BHP изучает возможность продажи своих нефтегазовых активов, и собирается сосредоточиться на товарах, которые будут востребованы при переходе на подобную экономику.
В частности, она рассматривает возможность осуществления проекта по добыче калийных удобрений в Канаде стоимостью 5,7 млрд. долларов.
Фактором риска является и денежная политика ведущих мировых держав, в первую очередь, США. Американский инвестор Стенли Дракенмиллер на прошедшей неделе в интервью CNBC заявил, что планы Джо Байдена потратить 2 трлн. долларов на инфраструктурные проекты могут обернуться разрушительным крахом экономики и финансовой системы страны.
Впрочем, проблема не в экономической политике, а в глубоких деградации, которая происходит в политической системе США (см. «Победят ли американские кланы американские принципы?»).