Главная arrow Новости arrow Аналитика arrow Банковская система Беларуси продолжает демонстрировать высокие темпы роста

Банковская система Беларуси продолжает демонстрировать высокие темпы роста

18.02.2008 г.
Несмотря на неопределенность, возникшую на международном финансовом рынке.

В целом белорусский финансовый рынок /включая банки, страховые и лизинговые компании и др./, по мнению экспертов, является одним из наиболее перспективных в странах СНГ и Восточной Европы.

По состоянию на 1 декабря 2007 г активы белорусских банков составили 40,187 трлн бел руб /1 долл – 2150 бел руб/, что на 45,7 проц больше чем год назад. При этом кредитный портфель банков за год увеличился на 45 проц до 32,304 трлн бел руб на 1 января 2008 г. В том числе кредиты физлицам возросли по итогам 2007 г на 45,8 проц до 7,967 трлн бел руб.

В свою очередь, депозиты населения в пересчете на национальную валюту по состоянию на 1 января 2008 г достигли рекордных 10,569 трлн бел руб, что на 35,2 проц превышает аналогичный показатель прошлого года. Депозиты юридических лиц возросли за год на 41,2 проц до 9,510 трлн бел руб на 1 января 2008 г.

В целом валовая добавленная стоимость /ВДС/ банковского сектора Беларуси в январе-ноябре 2007 г возросла в сопоставимых ценах на 23,9 проц до 2,064 трлн бел руб /по методологии Системы национальных счетов/. Таким образом, скорость роста ВДС банковской системы сразу в три раза превышает скорость роста национальной экономики /в январе-ноябре 2007 г ВВП Беларуси возрос на 8,2 проц/.

Совокупный уставный капитал банковской системы Беларуси в 2007 г увеличился на 783,5 млрд бел руб /или на 21 проц/ и на 1 января 2008 г составил 4,522 трлн бел руб.

Необходимо также отметить, что в ноябре 2007 г стоимость ценных бумаг /акций и облигаций/, находящихся в обращении, достигла рекордной отметки 16,414 трлн бел руб /7,6 млрд долл в эквиваленте/.

Эксперты также отмечают огромный потенциал страхового рынка Беларуси. По мнению председателя совета директоров группы РЕСО Сергея Саркисова, белорусский рынок страхования освоен всего лишь на 12-15 проц.

«Мы видим большие перспективы рынка. Мы считаем, что на сегодняшний день страхование в Беларуси освоено в лучшем случае на 12-15 проц. То есть возможности роста страхового рынка сегодня значительны: как минимум, в разы. Очень верим, что этот бизнес либерализуется, то есть частные компании будут допущены к обязательным видам страхования», – отметил глава группы РЕСО.

В то же время, отметил С.Саркисов, для того, чтобы придать импульс развитию страхования в Беларуси, необходимо введение налоговых льгот и либерализация законодательства. «В этой части примером может являться либерализация страхового рынка в Казахстане. Тогда мы сможем предлагать клиентам в Беларуси страховые продукты «Юнит-Линк» с доходностью 20-24 проц годовых», – добавил эксперт.

По данным Национального банка Беларуси, объем наличных денег в обращении в декабре 2007 г возрос на 7,5 проц, а в январе-декабре на 17,9 проц – до 3,323 трлн бел руб на 1 января 2008 г. При этом обращает на себя внимание заметное замедление динамики наличных денег по сравнению с предыдущим годом. Так, в 2006 г денежный агрегат М0 возрос сразу на 39,8 проц.

В целом рублевая денежная масса /агрегат М2*/ возросла в декабре 2007 г на 9,6 проц до 16,043 трлн бел руб. По итогам 2007 г зафиксирован рост денежного агрегата М2* на 29,2 проц. Год назад рублевая денежная масса росла более быстрыми темпами – сразу на 44,5 проц по итогам 2006 г.

И, наконец, широкая денежная масса в декабре 2007 г увеличилась на 6,5 проц, а в январе-декабре – на 35,9 проц до рекордных 23,784 трлн руб.

Вместе с тем, эксперты отмечают, что дальнейшее замедление динамики денежной массы при прочих равных условиях может привести к падению темпов экономического роста в стране.

Одним из важнейших показателей, отражающих не просто динамику денежной массы, а насыщенность экономики деньгами, ее монетизацию, является коэффициент монетизации /рассчитывается как отношение среднегодовой денежной массы к ВВП в текущих ценах/.

По оценке аналитика ПРАЙМ-ТАСС Александра Мухи, в Беларуси коэффициент монетизации по рублевой денежной массе в 2007 г возрос всего на 0,5 проц пункта до 13,5 проц.

«По итогам 2007 г коэффициент монетизации, рассчитанный по денежному агрегату М2, составил всего лишь 13,5 проц, в то время как в развивающихся странах этот показатель составляет не менее 30-40 проц, а в развитых странах – свыше 80-90 проц», – отметил эксперт.

По его мнению, относительно низкое значение коэффициента монетизации является основой ограничения ресурсных возможностей банков, приводит к снижению важнейших фундаментальных характеристик деятельности банков и их макроэкономических показателей.

Эксперт обратил внимание, что необходимость наращивания денежного предложения в белорусских рублях вытекает также и из Концепции развития банковской системы Беларуси на 2001-2010 гг, где предусмотрено постепенное увеличение коэффициента монетизации экономики до 30,4 проц в 2010 г.

«В тоже время, наращивание денежного предложения обязательно должно опираться на рост реального спроса на рублевую денежную массу, что, в конечном счете, и приведет к росту уровня монетизации национальной экономики. В противном случае рост денежной массы /то есть суммарных обязательств финансовой системы перед экономикой/, особенно, если он не подкреплен ростом золотовалютных резервов, чреват кризисом национальной валюты», – отметил А.Муха.

При этом эксперт подчеркнул, что насыщение экономики деньгами должно сопровождаться качественным улучшением структуры денежной массы, прежде всего за счет снижения удельного веса наличных денег, увеличения доли срочных депозитов и сокращения валютной составляющей широкой денежной массы.

В свою очередь, ситуация на валютном рынке страны сегодня сохраняется устойчивой и предсказуемой. Необходимо подчеркнуть, что в 2007 г в Беларуси, несмотря на сложные экономические условия, удалось сохранить финансовую стабильность. Серьезная угроза для финансовой стабильности в начале года возникла в связи с развитием на фоне нефтегазового конфликта с Россией инфляционных и девальвационных ожиданий со стороны субъектов хозяйствования и населения.

Спрос на иностранную валюту в течение января 2007 г существенно превышал предложение. Нацбанку пришлось затратить до трети имевшихся на тот момент золотовалютных резервов для погашения ажиотажного спроса на валюту, удержания на прогнозном уровне курса национальной валюты, а также обеспечения стабильного функционирования банковской системы.

Тем не менее, Нацбанк и коммерческие банки в целом смогли выполнить Основные направления денежно-кредитной политики Беларуси на 2007 г. В непростых условиях была обеспечена стабильность национальной валюты, сохранено доверие к белорусскому рублю, а значит, и к банковской системе в целом.

По итогам 2007 г обменный курс белорусского рубля к доллару США снизился всего на 0,47 проц до 2150 бел руб за 1 долл на 1 января 2008 г, что соответствует прогнозному диапазону. При этом международные резервные активы возросли в 2,9 раза до рекордных 5 млрд долл по состоянию на 1 января 2008 г.

Нацбанк отмечает, что в 2008 г колебания курса предусматриваются в границах плюс-минус 2,5 проц по отношению к его уровню на начало текущего года. То есть валютный курс в 2008 г будет находиться примерно в диапазоне 2100-2200 бел руб за 1 долл.

При этом Нацбанк Беларуси в 2008 г постепенно увеличит колебания обменного курса в пределах установленного коридора с целью более гибкого реагирования на конъюнктурные колебания спроса и предложения на валютном рынке.

Увеличение колебаний официального курса белорусского рубля к доллару США станет одним из шагов по совершенствованию денежно-кредитной политики, предусмотренного Программой развития банковского сектора экономики Беларуси на 2006–2010 гг.

При этом Нацбанк отмечает, что с учетом открытости экономики Беларуси обменный курс также может эффективно использоваться в качестве инструмента воздействия на динамику внутренних цен на основе ограничения роста цен на импортные товары.

Сдерживание роста рублевого эквивалента стоимости импортных материалов, сырья и комплектующих позволит снизить темпы роста издержек и соответственно внутренних цен на продукцию белорусских товаропроизводителей. То есть при реализации курсовой политики в 2008 г допустимо увеличение реального эффективного курса белорусского рубля, но не приводящее к формированию нежелательных последствий для внешней торговли и экономического роста.

Интересно, что, по оперативным данным Нацбанка, за первые 16 дней января 2008 г физические лица приобрели у банков 192,8 млн долл, а продали – 207,5 млн долл. То есть впервые за последнее время сальдо покупки/продажи наличной иностранной валюты физлицами сложилось положительным и составило 14,7 млн долл, иными словами, население в первой половине января выступило в роли чистого продавца валюты.

Профильные эксперты отмечают, что в Беларуси иностранная валюта в настоящее время теряет статус средства сбережения для физических лиц. Основной причиной этого процесса является падение доллара на международном рынке, а также значительные колебания валютных курсов.

«Этот год стал для доллара и других валют переломным. Ослабление доллара в последнее время вызвало недоверие и даже неприязнь со стороны населения не только к нему, но и к прочим валютам. Иностранная валюта стремительно теряет свой статус средства сбережения, люди не знают, что с ней делать. Евро в массовом сознании не стал альтернативой доллару как средство сбережения», – отметил А.Муха.

В настоящее время в Беларуси примерно 80 проц вкладов населения в иностранной валюте сформировано в долларах США, 11 проц – в евро и примерно 9 проц приходится на все остальные валюты, включая российский рубль.

«В Беларуси складывается достаточно интересная, и, на первый взгляд, парадоксальная ситуация, когда должен дешеветь именно доллар США, а не белорусский рубль. По состоянию на 1 января 2008 г расчетный курс национальной валюты по отношению к доллару США /отношение денежной базы к золотовалютным резервам/ составляет всего лишь 1380 бел руб/долл, что сразу на 35,8 проц меньше официального значения», – сказал аналитик.

При этом эксперт подчеркнул, что «расчетный курс – это скорее технический индикатор, который отражает возможное движение курсов валют в будущем». Среди иностранных валют, по его мнению, наиболее интересно сейчас выглядит российский рубль, который является стабильной валютой с достаточно высоким уровнем доходности.

Необходимо отметить, что профильные эксперты прогнозируют сохранение неопределенности и волатильности на международном валютном рынке и в текущем году.

При этом прогнозы динамики валютного рынка на 2008 г выглядят противоречиво: от 1,33 EUR/USD на конец 2008 г /прогноз управляющей компании «Метрополь»/ до 1,55 /прогноз инвестиционного банка «Атон»/. Инвестиционная компания «Ренессанс Капитал» прогнозирует, что курс EUR/USD на конец текущего года сложится на уровне 1,4.

В то же время, по мнению отдельных экспертов, к концу 2008 г валютная пара EUR/USD преодолеет психологически значимую отметку 1,7 долл за евро. В этом случае, курс белорусского рубля по отношению к единой европейской валюте к концу текущего года может составить не менее 3655-3745 бел руб за евро.


primetass.by


 

Выгодные курсы валют 13/12

покупка продажа
USD 2,0370 2,0400
EUR 2,3920 2,3970
100 RUB 3,4380 3,4500
EUR/USD 1,1730 1,1770
все курсы

Курсы валют НБ РБ

13/12 14/12
1 USD 2,0296 2,0378 +0,0082
1 EUR 2,3915 2,3937 +0,0022
100 RUB 3,4501 3,4463 -0,0038
все курсы валют