Главная arrow Новости arrow Аналитика arrow Доходность белорусских еврооблигаций на вторичном рынке упала ниже цены размещения

Доходность белорусских еврооблигаций на вторичном рынке упала ниже цены размещения

16.12.2012 г.
На прошедшей неделе эффективная доходность к погашению белорусских еврооблигаций на вторичном рынке России опустилась до 8,07% годовых (12 декабря), хотя еще месяц назад находилась на уровне около 9,3%.

Но она еще не достигла исторического минимума: 14 января 2011 года эффективная доходность еврооблигаций к размещению на российском рынке равнялась 7,74% годовых (данные cbonds.ru)

Столь существенное снижение ставок по белорусским еврооблигациям связано, по-видимому, с началом реализации Беларусью плана по размещению на зарубежных рынках еврооблигаций на 500-600 млн. USD.

Организаторами встреч и выпуска новых еврооблигаций Беларуси стали "ВТБ Капитал плюс" и ЗАО "Сбербанк КИБ". В целях снижения доходности размещения новых облигаций, данные финансовые структуры, по-видимому, приняли меры по снижению доходности уже выпущенных белорусских еврооблигаций. Так доходность еврооблигаций и оказалась ниже ставок, под которые они был размещены.

Первые белорусские еврооблигации на 600 млн. USD, имеющие срок обращения 5 лет, были размещены на европейском рынке в июле 2010 года со ставкой купона 8,75% годовых. В августе того же года были доразмещены облигации еще на 400 млн. USD c доходностью 8,25% годовых. Затем в январе 2011 года были размещены 7-летние еврооблигации на 800 млн. USD под 8,95% годовых.

Для создания хорошей кредитной истории Беларуси и хорошей репутации для ее ценных бумаг очень важно, чтобы цена размещения новых облигаций была ниже, чем была ранее. По-видимому, организаторы и эмитент будут добиваться этого всеми имеющимися у них средствами. Так делают все страны.


В связи с запланированным выпуском новых облигаций, белорусская делегация в составе министра финансов Андрея Харковца, министра экономики Николая Снопкова, первого заместителя председателя правления Национального банка Юрия Алымова и председателя правления Банка развития Беларуси Сергея Румаса с 27 по 30 ноября 2012 года посетила Сингапур и Гонконг.

В настоящее время на очереди продолжение представления (роуд-шоу) планируемого выпуска еврооблигаций, но уже не в Азии, а в Европе.

Как сообщил 13 декабря министр экономики Николай Снопков в ходе прямой телефонной линии в газете "Рэспублiка", итоги поездки в Азию были положительными. По его словам, интерес к Беларуси есть, и инвесторы позитивно оценили действия руководства Беларуси в последние годы.
 

Выгодные курсы валют 23/10

покупка продажа
USD 2,1000 2,1050
EUR 2,4050 2,4150
100 RUB 3,2050 3,2200
EUR/USD 1,1420 1,1500
все курсы

Курсы валют НБ РБ

23/10 24/10
1 USD 2,0988 2,0999 +0,0011
1 EUR 2,4197 2,4078 -0,0119
100 RUB 3,2132 3,2150 +0,0018
все курсы валют