Главная arrow Новости arrow Аналитика arrow Европа не замечает банковский кризис в Италии

Европа не замечает банковский кризис в Италии

04.04.2017 г.
Италия находится на грани того, чтобы начать программу спасения банковского сектора, так как в ином случае итальянские банки перестанут существовать в принципе.
Все это может спровоцировать полномасштабный кризис в стране, который грозит обрушить всю европейскую финансовую систему. Однако весь информационный фон забит сообщениями о Brexit, в результате чего кризис в ЕС может начаться неожиданно.

Более того, чем серьезнее кризис, тем меньше о нем стараются говорить, чтобы не пугать инвесторов и избирателей. Однако, судя по статье, опубликованной в разделе "Финансы" итальянского издания Il Sole, ситуация действительно серьезная.

Согласно новому исследованию итальянского инвестиционного банка Mediobanca у 114 из почти 500 банков в Италии "Техасский коэффициент" превышает 100%, у 24 из них он выше 200%.

Техас Ratio, TR — отношение банковских активов и резервов к "плохим" долгам. Когда он превышает 100%, банк имеет все шансы разориться.

Конечно, многие банки являются небольшими местными или региональными сберегательными банками с десятками или сотнями миллионов евро в активах. Они не являются системно значимыми институтами, и их проблемы могут быть решены без помех для всей системы. Но в этом списке немало и крупнейших, системно значимых банков Италии. Возглавляет этот список Monte dei Paschi di Siena (активы - €169 млрд и ТR - 269%).

Далее идет Veneto Banca (активы - €33 млрд, ТR - 239%). Этот банк наряду с Banco Popolare di Vicenza (активы - €39 млрд, TR - 210%) был сохранен в прошлом году за счет вмешательства со стороны правительства. Однако сейчас он нуждается в большем объеме государственных средств. Эти банки седьмые в списке крупнейших банков Италии.

Ряд экспертов полагают, что Popolare di Vicenza и Veneto Banca не смогут рассчитывать на получение финансовой помощи, так как они не считаются системно значимыми. Это побудило инвесторов вывести средства из банков, что еще больше усугубило их проблемы.

Есть и другие крупные итальянские банки, чей "техасский коэффициент" превышает 100%:
  • Banco Popolare: активы — 120 млрд евро, TR — 217%.
  • UBI Banca: активы — €117 млрд, TR — 117%.
  • Banca Nazionale del Lavoro: активы — €77 млрд, TR — 113%.
  • Banco Popolare Dell’ Emilia Romagna: активы — €61 млрд, ТR — 140%.
  • Banca Carige: активы — €30 млрд, TR — 165%.
  • Unipol Banca: активы — €11 млрд, ТR — 380%.

В общем, почти все крупнейшие банковские группы Италии, за исключением Unicredit, Intesa Sao Paolo и самого Mediobanca, имеют TR значительно выше 100%.

Но, как отметил недавно Eisman, два крупнейших банка — Unicredit и Intesa San Paolo — имеют ТR более 90%. Пока другие банки остаются в их прежнем состоянии, они продолжат тянуть вниз два крупных банка. Для того чтобы сохранить платежеспособность, Unicredit пришлось привлечь €13 млрд в этом году, и на прошлой неделе он одолжил €24 млрд свободных денег.

Чтобы претендовать на государственную помощь, банки должны быть платежеспособными. Предположительно, это должно автоматически дисквалифицировать любой банк с TR более 150%, а это MPS, Banco Popolare, Popolare di Vicenza, Veneto Banca, Banca Carige и Unipol Banca.

Кризис также должен отвечать действующим нормам ЕС, в которых предусмотрено, что прежде чем государственные средства вливаются в банк, акционеры и кредиторы должны провести бейл-ин 8% общей суммы обязательств.

Итальянское правительство знает, что этот подход может в конечном итоге уничтожить розничных инвесторов. Для того чтобы избежать такого исхода, правительство предложило компенсировать потери розничным держателям облигаций государственными средствами, что, конечно же, находится в прямом противоречии с законами ЕС.

До сих пор Еврокомиссия молчала по этому вопросу, по-видимому, в надежде, что решение проблем финансового сектора Италии не может ждать завершения выборов во Франции в конце апреля, если бы не немецкие выборы в сентябре. Затем общеконтинентальные налогоплательщики профинансируют бэйл-аут "плохих" долгов банков, как уже просил вице-президент ЕЦБ Витор Констансио и президент European Banking Authority Андреа Энрия.

Без гарантий, что "плохие" долги банков Италии могут продержаться так долго, это довольно опасная игра в ожидание и надежду.

vestifinance.ru
 

Выгодные курсы валют 21/01

покупка продажа
USD 1,9740 1,9800
EUR 2,4200 2,4240
100 RUB 3,4700 3,4930
EUR/USD 1,2200 1,2270
все курсы

Курсы валют НБ РБ

21/01 22/01
1 USD 1,9775 1,9775 +0,0000
1 EUR 2,4206 2,4206 +0,0000
100 RUB 3,4824 3,4824 +0,0000
все курсы валют